年度Flash更新——大流行的影响

下载此演示文稿：年度Flash更新——大流行的影响

00:01吉姆·汉迪：你好，我是Jim Handy，半导体市场研究和咨询公司Objective Analysis的行业分析师兼总经理。你也可能知道我是内存人或SSD人，这是我写的两个博客的名字。我来这里是为了给你我每年的最新消息闪存市场，2020年闪存峰会C4期。对于不了解我们的人，我将做一个简短的介绍。客观分析是一家半导体市场研究和咨询公司，拥有提供真实深度的分析师。我们每个人都在半导体领域有多年的经验；我们提供半导体的标准和定制分析，并为客户提供服务过时的市场。

00:43 JH：我们特别引以为傲的一点是我们的预测准确性。在演示过程中，我不会将此表保留太长时间，但可以在我们的网站上查看副本，网址为客观分析网站或者在可下载的幻灯片上。今天，我将谈论四件事：新冠病毒-19大流行，它做了什么，我们相信它将走向何方；中国的记忆业务和贸易制裁的影响；新兴存储器、MRAM、ReRAM、FRAM、PCM等；以及3D XPoint或Optane，这是英特尔的PCM品牌。

让我们先把困难的部分放在一边，看看新冠病毒。令我惊讶的是，新冠病毒-19大流行尚未引发金融崩溃。各种可能成为芯片消费者的人都失业了，例如，在酒店、酒店和餐厅工作的人。在娱乐业，现场演员和戏剧工作者；在运输业，航空公司员工、铁路和出租车、优步等租车。政府税收收入因此下降。芯片业务迄今为止受到的影响如此之小，这简直是一个奇迹。

02:02 jh：在家工作家庭教育、流媒体游戏和电影极大地促进了互联网数据中心的消费，这抵消了消费部门需求的减少。令人惊讶的是，芯片市场在这场全球悲剧中的表现比大多数人都好。芯片销量随着未就业率的增加而下降是有道理的但市场保持相对稳定。这背后的动态似乎也没有表明任何即将到来的反弹。互联网的建设不会像2000年末那样变成过剩，一旦世界恢复正常，被压抑的消费需求应该会重新出现，但我们仍然期望看到经济衰退。那么，让我们来谈谈。

02:52 JH:经济崩溃导致需求下降；这种情况发生得比大多数芯片首席执行官让你相信的要少得多。相反，大多数芯片周期都源于过度投资——圆圈代表了自1976年以来出现的需求下降。无论是需求下降还是产能过剩，都会导致价格——红线这里--降到成本--用黑线表示。如果全球经济崩溃，将会发生这种情况。价格下跌会有多大？

如今，我的公司，客观分析，估计DRAM毛利率为45％。这意味着在经济崩溃的两点内，DRAM价格将下降约45％。另一方面，NAND Flash，目前正在以更接近的价格销售 -NAND闪存的价格暴跌要小得多. 自2018年NAND价格暴跌和2019年DRAM价格暴跌以来，我们一直看到相当稳定的价格，这两种价格都出现在本图的左侧。这是一张基于inSpectrum Memory Expert记录的每周最低现货价格的图表。让我们看看这个数据的最新部分，这个图表的右边第三。这张图表放大到2020年。我在大流行的关键事件中添加了标注，尽管现货价格在图表中从最高点到最低点的变化约为20%，但它们并没有显示出现货价格臭名昭著的剧烈波动。

04时31分JH:为什么这个市场保持如此稳定？这是因为一个有趣的动态开始了；尽管消费者大幅削减了支出，但他们仍在锁定家庭，通过互联网消费一切。智能手机销量有所下降，但由于每个人都在互联网上工作、玩耍、学习和社交，数据中心的容量大幅增加，这很容易抵消了需求的下降。类似地，尽管台式PC的销量有所下降，但在家办公的推动下，公司纷纷为员工购买便携式电脑。

05:07 jh：因此，台式电脑销售掉了下来，但笔记本电脑的吸收抵消了下降。我在三个重要博客中写下Covid-19及其影响，如果您想要副本，请下载幻灯片。正如Covid改变了你的每一个生活，它改变了我的博客。这是Covid-19病毒的图形，因为它看起来在电子显微镜下。由于我需要编写博客帖子，我需要得到一种不同的键盘，一个看起来像病毒本身的键盘。这使我能够做得更好地报告和预测其影响。

05:47 JH:你需要对新冠病毒-19做些什么？一个重要的要求是保持灵活性——需求可能会从一个市场转移到另一个市场，就像从智能手机到数据中心一样。你必须仔细观察市场，才能以闪电般的速度应对变化。你还需要非常谨慎地计划，记住在疫情结束之前全球金融崩溃的可能性很高。最后也是最重要的是你必须戴上面具。这与其说是为了保护你，不如说是为了保护别人。如果美国的每个人在三月份离开家时都戴上口罩，疾病的传播就会停止。

06:33 JH：所以，既然新冠病毒已经被排除在外了，让我们来谈谈其他一些主题。让我们谈谈中国。该图表显示了从1976年到去年8月，根据世界半导体贸易统计局（WSTS）的数据，每个地区的半导体消费量。让我们关注中国，右上角的红色部分。直到2015年，WSTS将中国纳入其亚太地区的地理位置。如果中国被单独报道的话，这个图表应该是这样的。中国的芯片进口接近其半导体的全部消费，每年约1400亿美元。半导体是中国最大的进口产品，甚至超过了石油——中国经济的这一关键部分任由其他国家摆布。中国如何控制这一局面？该国已制定了一项战略计划，以应对半导体和其他关键依赖领域，称为2025年制造。“该计划利用中国巨大的现金盈余来实现芯片的自我依赖。通过政府协调的努力，中国正在投资能力和人才，以开发一种拥有能够避免知识产权问题的本土技术。

08:00 JH：美国对此的反应是将半导体市场纳入其与中国的整体贸易战。这场贸易战有三个方面令人不安。

首先，经济学家认为，今天的方针更注重民族主义，而不是实现互利的结果。

其次，这种做法试图围绕来自美国或中国的东西划清界限，从而忽略了一个事实，即许多企业，特别是半导体企业，都是全球化的，发展和生产从一个国家转移到另一个国家。它还忽视了一个事实，即针对这家中国公司的行为对美国公司的损害大于对它们的好处。

第三，贸易战争，虽然良好意图，但似乎从未提供了期望的结果或任何甚至关闭的东西。目前的情景中的一个很好的例子是当言论升级时，中国芯片消费者建立了库存，然后当事情冷却时，在言论升级时升高了自己的库存。这导致购买造成人为短缺和过度应用的模式。与此同时，有跨国公司的公司将生产从一个地区移动到另一个地区以躲避限制。

09时18分JH:中国内存策略的细节在客观分析报告中得到了极大的深度，即将发出一份链接。移动齿轮，让我们看看另一个真正热的市场，新兴的回忆。

最近的新兴记忆有很多关注的铸造 - 包括TSMC，三星，GlobalFoundFoundries和英特尔 - 已经开发了CMOS逻辑流程，可提供嵌入式MRAM或电阻RAM，作为​​嵌入式NOR闪存的替代方案，其无法缩放过去28纳米。这导致新兴的内存市场开始起飞，并且在今年的闪存峰会上有多个演示，可以为您提供有关所有这些的顶级信息。对于更深入的潜水，我将推荐由Tom Coughlin和Mysers撰写的深入报告 - 我会尽快给您提供该报告的链接。

最后，让我们简要介绍一下3D XPoint内存或Intel的Optane。Optane是一种奇怪的野兽。它是唯一的来源技术，需要定价才能与商品DRAM竞争。

10:28 JH：计算社区喜欢它，因为它与SSD相比略微快速地存储数据，但由于软件不知道如何利用此优势，所以它需要实现一些非常重要的架构更改。不过第一点是一个讨厌的人;英特尔需要以低于DRAM的价格出售Optane，或者对买方没有意义。然而，由于它是一种新技术，因此它的成本超过了DRAM。因此，自从介绍以来，英特尔损失了Optane的钱。

多少钱？这是一张从2016年到今年第二季度生产NAND闪存的公司的营业利润表。黑色WDC列显示Western Digital的闪存利润率，蓝色Intel列显示Intel的非易失性内存解决方案组（NSG）的利润率，NSG一直到2016年SK Hynix收购几周前，仅生产了NAND闪存、SSD和Optane SSD。请注意，其他人在2017年和2018年都在盈利，而NSG却在亏损。这让我们大致了解到，如果NSG不必生产Optane产品，它的利润会有多高。据客观分析估计，英特尔在2017年在Optane上损失了20亿美元，又损失了20亿美元2018年和2019年分别为15亿美元和15亿美元。

12时02分JH:这是英特尔希望通过增加使用Optane DIMM的更高保证金服务器处理器的销售来恢复的金钱。如果您想要更好地了解此项，我们有一份报告告诉您关于技术所需的一切。此幻灯片显示了到目前为止我提到的报告，涵盖了新兴的记忆，中国和3D XPoint或Optane。您可以在它们上进行谷歌搜索或下载我的幻灯片以获得这些热门链接。有了这个，我可以从现场观众中提出问题。感谢您的关注。